Планування інвестицій на підприємстві - це дуже важливий і складний процес. Складність цього процесу полягає в тому, що необхідно враховувати багато факторів, в тому числі і непередбачені, а також ступінь ризику вкладення інвестицій. Важливість цього процесу для підприємства полягає в тому, що, плануючи інвестиції, воно закладає основи своєї роботи у майбутньому. Якщо добре спланований і реалізований план інвестицій, то підприємство буде працювати успішно, погано - в майбутньому воно може стати банкрутом. У загальному вигляді план інвестицій на підприємстві складається з двох розділів:
1. Плану портфельних інвестицій;
2. Плану реальних інвестицій (капітальних вкладень).
План портфельних інвестицій - це план придбання та реалізації підприємством акцій, облігацій та інших цінних паперів;
План реальних інвестицій - це план інвестицій на виробниче і невиробниче розвиток підприємства. Хоча на практиці план інвестицій може складатися з одного розділу.
Плануванню інвестицій на підприємстві має передувати глибокий аналіз економічного обгрунтування вкладення інвестицій. У загальному плані можна сформулювати такі правила, які необхідно враховувати при плануванні інвестицій.
Інвестувати кошти має сенс:
• якщо підприємство отримає більшу вигоду, ніж від зберігання грошей у банку;
• якщо рентабельність інвестицій перевищує темпи інфляції;
• в найбільш рентабельні , з урахуванням дисконтування, проекти;
• якщо забезпечується найбільша економічна вигода з найменшим ступенем ризику.
Якщо на основі аналізу прийшли до висновку, що необхідно вкласти вільні кошти в розвиток власного підприємства, то в цьому випадку розробляється план капітальних вкладень.
План капітального будівництва складається з наступних розділів:
1. Планове завдання по введенню в дію виробничих потужностей і основних фондів.
2. Обсяг капітальних вкладень і їх структура.
3. Титульні списки будов і об'єктів.
4. План проектно-вишукувальних робіт.
5. Програма будівельно-монтажних робіт.
6. Економічна ефективність капітальних вкладень.
Найважливішими показниками плану капітального будівництва є:
- · введення в дію виробничих потужностей і основних фондів, кошторисна вартість,
- · рентабельність проекту,
- · термін будівництва і термін окупності.
План інвестицій на підприємстві повинен бути тісно пов'язаний з обраною стратегією розвитку підприємства на перспективу. Планування інвестицій тісно пов'язано з інвестиційним проектом. Поняття інноваційний проект вживається у двох значеннях:
1. Як справа, діяльність, захід, що передбачає здійснення комплексу будь-яких дій, що забезпечують досягнення певних цілей;
2. Як система організаційно-правових та розрахунково-фінансових документів, необхідних для здійснення будь-яких дій.
Інвестиційний проект представляє собою обгрунтування економічної доцільності, обсягу і термінів здійснення капітальних вкладень, у тому числі необхідну проектно-кошторисну документацію, розроблену, відповідно до законодавства РФ і затвердженими в установленому порядку стандартами (нормами і правилами), а також опис практичних дій по здійсненню інвестицій (бізнес-план). Залежно від конкретного виду реального інвестування фірма формулює вимоги, які пред'являються до розробляється інвестиційному проекту. Для таких форм інвестування, як заміна обладнання або придбання окремих видів нематеріальних активів, тобто для форм інвестування, які не вимагають великих фінансових вкладень і фінансуються тільки за рахунок власних коштів фірми, інвестиційний проект є внутрішнім документом. Такий проект, як правило, включає в себе скорочений перелік розділів і показників, при цьому в обов'язковому порядку розглядаються мета здійснення інвестиційного проекту, його основні параметри, обсяг необхідних фінансових ресурсів, а також показники ефективності даного інвестиційного проекту та календарний план його здійснення.
У разі здійснення таких форм реального інвестування, як нове будівництво, реконструкція, які вимагають великого обсягу фінансування і для здійснення яких залучаються зовнішні джерела фінансування, перелік вимог до інвестиційного проекту значно зростає. Оскільки це пов'язано із залученням зовнішнього фінансування, інвестор або кредитор повинен мати повне уявлення про інвестиційний проект, у фінансуванні якого він бере участь. У цьому випадку інвестиційний проект включає в себе стратегічну концепцію інвестування, основні показники маркетингової, економічної і фінансової результативності, обсяги необхідних фінансових ресурсів, терміни повернення коштів, додатково залучених з зовнішніх джерел. Таким чином, інвестиційний проект дозволяє в першу чергу підприємницької фірмі, а потім і зовнішнім інвесторам всебічно оцінити очікувану ефективність і доцільність здійснення конкретних реальних інвестицій.
Відповідно до рекомендацій ЮНІДО інвестиційний проект повинен містити певний перелік основних розділів.
ОСНОВНІ РОЗДІЛИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ:
1. Коротка характеристика інвестиційного проекту;
2. Основна ідея проекту;
3. Аналіз ринку і концепція маркетингу;
4. Обгрунтування обсягів матеріальних ресурсів, необхідних у процесі реалізації інвестиційного проекту;
5. Характеристика технічних засад реалізації проекту;
6. Місце розташування проекту;
7. Організація управління;
8. Необхідні трудові ресурси;
9. Графік реалізації проекту;
10. Характеристика фінансового забезпечення проекту і оцінка його ефективності.
Будь-який інвестиційний проект починається з короткої його характеристики, фактично даний розділ є узагальнюючим і розробляється, як правило, в останню чергу, після того, як підготовлені всі інші розділи. Характеристика проекту включає в себе перелік всіх ресурсів, у тому числі фінансових, необхідних для реалізації проекту, терміни реалізації проекту і повернення вкладених коштів, а також оцінку економічної і фінансової ефективності проекту і його соціальної значущості. Наступний розділ інвестиційного проекту - «Основна ідея проекту». У даному розділі розглядаються найбільш важливі параметри аналізованого проекту, які служать визначальними показниками для його реалізації. Тут же, як правило, наводиться характеристика ініціатора інвестиційного проекту.
У розділі, відведеному аналізу ринку та концепції маркетингу, наводяться результати аналізу потенціалу ринку, а також результати маркетингових досліджень, предметами яких служать попит і пропозиція, існуючі ціни, сегментація ринку, еластичність попиту, основні конкуренти. Розглядається вибрана концепція маркетингу, яка буде використовуватися при реалізації даного інвестиційного проекту, тобто фактично програма утримання продукції або послуги на ринку. Обгрунтування обсягів матеріальних ресурсів, необхідних у процесі реалізації інвестиційного проекту, включає в себе класифікацію використовуваних видів сировини і матеріалів, обсяг потреби в них на всіх стадіях реалізації інвестиційного проекту. Аналізується також наявність основної сировини в регіоні здійснення проекту. Розробляється програма поставок сировини і матеріалів, оцінюються пов'язані з ними витрати. Розділ «Характеристика технічних засад реалізації проекту» повинен містити виробничу програму і аналіз виробничої потужності підприємства. У цьому розділі наводиться обгрунтування майбутньої технології, а також розглядається парк обладнання, необхідного для її реалізації.
Розділ «Місце розташування проекту» містить обгрунтування вибору конкретного регіону для реалізації проекту, аналіз виробничої і комерційної інфраструктури, ринкової та ресурсної середовища; опис соціально-економічних умов у регіоні та інвестиційного клімату. Тут же наводиться характеристика навколишнього середовища і оцінюється можливість виникнення екологічних проблем при реалізації інвестиційного проекту.
«Організація управління» включає в себе характеристику організаційної структури фірми з обгрунтуванням її конкретної форми та існуючої системи управління. У цьому розділі розглядається організація трудової діяльності виробничого і управлінського персоналу, включаючи питання оплати праці, а також розмір і структура накладних витрат, пов'язаних із забезпеченням роботи виробничого та управлінського персоналу.
У розділі «Необхідні трудові ресурси» наводяться вимоги до основних категорій персоналу фірми, вказується система формування персоналу і можливості пошуку в регіоні найбільш важливих для виробництва фахівців.
Графік реалізації проекту є досить важливим розділом, оскільки тут здійснюється обгрунтування окремих стадій реалізації інвестиційного проекту і розглядається потреба у фінансових, матеріальних і трудових ресурсах на кожній стадії.
Заключним розділом є характеристика фінансового забезпечення проекту і оцінка його ефективності. Цей розділ містить оцінку необхідних сум інвестицій, можливих виробничих витрат, а також обгрунтування способів отримання інвестиційних ресурсів і розрахунок ефективності інвестицій.
Кожен проект незалежно від складності та обсягу робіт, необхідних для його виконання, проходить у своєму розвитку певні стану: від стану, коли «проекту ще немає», до стану, коли «проекту вже немає».
Відповідно до встановленої практики, стану, через які проходить проект, називають фазами. Кожна фаза розробки і реалізації проекту має свої цілі і завдання.
Створення та реалізація проекту включає наступні етапи:
1. Формування інвестиційного задуму (ідеї);
2. Дослідження інвестиційних можливостей;
3. Підготовка контрактної документації;
4. Підготовка проектної документації;
5. Будівельно-монтажні роботи;
6. Експлуатація об'єкта;
7. Моніторинг економічних показників.
Під етапом формування інвестиційного задуму (ідеї) розуміється задуманий план дій. На цьому етапі, перш за все, необхідно визначити суб'єкти і об'єкти інвестицій, їх форми і джерела залежно від ділових намірів розробника ідеї. Суб'єктом інвестицій є комерційні організації та інші суб'єкти господарювання, які використовують інвестиції.
До об'єктів інвестицій можуть бути віднесені:
будуються, реконструюються або розгортаються підприємства, будівлі, споруди (основні фонди), призначені для виробництва нових продуктів і послуг;
Комплекси, що будуються або реконструюються, орієнтованих на рішення однієї задачі (програми). У цьому випадку під об'єктом інвестування мається на увазі програма - виробництво нових виробів (послуг) на наявних виробничих площах у рамках діючих виробництв і організацій.
В інвестиційному проекті використовуються такі форми інвестицій:
- · Грошові кошти та їх еквіваленти (цільові вклади, оборотні кошти, цінні папери, наприклад, акції або облігації , кредити, позики, застави і т.п.)
- · Земля
- · Будинки , споруди, машини і обладнання, вимірювальні й іспитові кошти, оснащення та інструмент, будь-яке інше майно, що використовується у виробництві або володіють ліквідністю майнові права, які оцінюються, як правило, грошовий еквівалент
Етап - дослідження інвестиційних можливостей - передбачає:
- · Попереднє вивчення попиту на продукцію та послуги з урахуванням експорту та імпорту;
- · Оцінку рівня базових, поточних і прогнозних цін на продукцію (послуги);
- · Підготовку пропозицій щодо організаційно-правову форму реалізації проекту і складом учасників;
- · Оцінку передбачуваного обсягу інвестицій по укрупнених нормативів і попередню оцінку їх комерційної ефективності;
- · Підготовку початково-дозвільної документації;
- · Підготовку попередніх оцінок по розділам ТЕО, зокрема оцінку ефективності проекту ;
- · Затвердження результатів обгрунтування інвестиційних можливостей;
- · Підготовку контрактної документації на проектно-вишукувальні роботи.
Мета дослідження інвестиційних можливостей - підготовка інвестиційної пропозиції для потенційного інвестора.